الهدف العام من نظام إدارة المخاطر لبورصة دبي للذهب والسلع تأمين السوق ماليا والمشاركين فيه في جميع الأوقات, دون زيادة في التكلفة التشغيلية أو نفقات التزام على المشاركين في السوق.

بعض المعايير الأساسية لإدارة المخاطر:

تقديم الضمانات المالية ضمن الوقت الحقيقي

يتم مراقبة حدود الانكشاف( الضمان المالي المبدئي) المتاحة لأي عضو على أساس آني. إن حدود الضمان المالي المبدئي المحتسبة من خلال نظام الضمانات المالية المبني على التحليل المعياري لمحافظ الاستثمار SPAN يتم استخدامها/ وقفها على الفور عند تنفيذ أي عملية تداول. ويتم تحذير المستخدمين عند مستويات ثلاث مختلفة من الاستخدام, وهي تحديدا الوصول إلى 60%, 75%, 90% من استخدام الضمانات المالية. ويشمل الضمان المالي المبدئي التأمينات الخاصة بالتحليل المعياري لمحافظ الاستثمار وغيرها من الضمانات التي يتم تحديدها من قبل البورصة من وقت لآخر.

ويتم سحب حقوق التداول الخاصة بالأعضاء على الفور عند الوصول إلى 100% من حدود الضمانات المالية ويتم وضعهم في "حالة تأهب", الأمر الذي يعني أن هؤلاء الأعضاء يمكنهم البدء فقط في عمليات التداول التي قد تقلل من مركزهم المفتوحة.

مراقبة الخسائر على أساس إعادة تقييم المراكز المالية حسب سعر السوق السائد- إن إعادة تقييم المراكز المالية بسعر السوق السائد لكل عضو من الأعضاء يتم على أساس الوقت الحقيقي من خلال مقارنة الفرق بين سعر الإقفال لليوم السابق وآخر سعر للتداول في سوق دبي للذهب والسلع. وبمجرد أن تصل الخسائر المحتسبة على أساس إعادة تقييم المراكز المالية حسب سعر السوق السائد إلى 75% من التزام المقاصة التي يودعها العضو, يتم سحب حقوق التداول على الفور.

حدود المراكز المالية

إعادة تقييم المراكز المالية بسعر السوق السائد

تقوم البورصة بحساب الأرباح أو الخسائر طبقا لإعادة تقييم المراكز المالية حسب سعر السوق السائد لتصل إلى صافي المبلغ الواجب الدفع أو المستحق القبض والذي يكون نفس مبلغ "الضمان المتغير" عند نهاية كل يوم تدول. وتكون الخسائر التي تحسب بناءا على إعادة تقييم المراكز المالية بسعر السوق السائد واجبة الدفع لحساب "شركة دبي للسلع والمقاصة" في يوم العمل التالي( على أساس يوم مداولة+1) قبل فتح السوق جلسة المداولة.

إن عدم الوفاء بكل أو جزء من التزامات الضمان سوف يتم التعامل معه باعتباره مخالفة للوائح البورصة وقواعد شركة المقاصة. وبالإضافة إلى ذلك, يجوز لشركة دبي للسلع والمقاصة حسبما يتراءى لها ودون أي إشعار مسبق منها إلى عضو غرفة المقاصة البدء في اتخاذ أي إجراء تأديبي آخر بما في ذلك من بين أشياء أخرى سحب تسهيلات التداول و/أو تسهيلات المقاصة, وإغلاق المراكز المالية القائمة, وفرض غرامات, وتحصيل الودائع المناسبة, وطلب خطاب ضمان/ودائع لأجل إلى آخره.

النطاق اليومي للأسعار

إن النطاق اليومي للأسعار هو الحد الأقصى لتحركات الأسعار التي يسمح بها في سلعة معينة في يوم محدد. ويجوز للبورصة أن تقرر تغيير تحركات الأسعار اليومية في أي سلعة من وقت لآخر. الجدول التالي يظهر حدود الأسعار المختلفة السارية على المنتجات على النحو التالي:

* في حالة خرق السعر للحد الموضوع لحركة الأسعار, فإن التداول في سلعة معينة يستمر ويكون النطاق الجديد للتداول هو الساري وبدون فترة توقف.

** لن تكون هناك قيود على تحركات أسعار اليومية، ولكن للحد من أخطاء إدخال البيانات ؛ النظام لن يسمح لها بدخول أوامر الأسعار أعلى أو أقل من 1.5 سنت امريكى  بالمقارنة مع سعر التسوية لليوم السابق.  يجوز للبورصة تخفيف  النطاق السعري اليومي لأسعار العقد عندما يقترب من حد 1.5 سنت امريكى.

 *** لن تكون هناك قيود على تحركات أسعار اليومية، ولكن للحد من أخطاء إدخال البيانات ؛ النظام لن يسمح لها بدخول أوامر الأسعار أعلى أو أقل من 3 دولار امريكى بالمقارنة مع سعر التسوية لليوم السابق. يجوز للبورصة تخفيف النطاق السعري اليومي لأسعار العقد عندما يقترب من حد 3 دولار امريكى.

إطار عمل إدارة المخاطر المبني على منهج التحليل المعياري لمحافظ الاستثمارSPAN

الضمان المالي المبدئي(IM)- هو مبلغ المال الذي ينبغي إيداعه من قبل أحد العملاء مع عضو بورصة دبي للذهب والسلع في وقت( أو قبل) إبرام العقد. ويقصد من هذا الضمان المالي تغطية الخسارة المحتملة في اليوم الواحد. ويعد هذا الضمان المالي أحد المتطلبات اللازمة للأطراف التي تبرم العقد. وفور الأداء السليم بجميع الالتزامات المرتبطة بالمركز التعاقدي للمتداول, فإن الضمان المالي المبدئي يتم إعادته إلى المتداول.

وعند هبوط التزام المقاصة المودع لدى شركة دبي للسلع والمقاصة إلى أقل من مستوى معين, فإنه يتعين على عضو المقاصة أن يودع أموال إضافية لاستكمال الضمان المالي حتى يتسنى إعادته إلى مستواه المبدئي السابق. ويعرف طلب إيداع هذه الأموال لسد النقص في الضمانات المالية بالدعوة إلى طلب ضمان. وقد تقوم شركة دبي للسلع والمقاصة بالدعوة إلى طلب ضمان من عضو مقاصة أو من عضو مقاصة نيابة عن عميله.

إعادة تقييم المراكز المالية بسعر السوق السائد(MTM)/ الضمان المالي المتغير(VM)- في نهاية كل يوم من أيام التداول, تكون المراكز المفتوحة قد تم تسويتها لتعكس أرباح أو خسائر العميل. ويعرف ذلك بإعادة تقييم المراكز المالية بسعر السوق السائد لحساب كل عضو من الأعضاء.

الضمان المالي الخاص- في حالة حدوث تقلبات إضافية, تعتبر البورصة الضمان المالي الخاص مناسبا إذا كان يمكن فرضه على جميع المراكز المالية المفتوحة.

دفع الضمانات المالية
الضمان المالي المبدئي
يكون الضمان المالي واجب الدفع مقدما من قبل أعضاء المقاصة. ويمكن للأعضاء دفع الضمانات المالية المبدئية في صورة نقدية, وخطاب ضمان بنكي, ووديعة تحت الطلب.

الحد الأدنى للضمانات المالية المبدئية المقررة حاليا

الضمان المالي الخاص

يجوز للبورصة, في حالة حدوث تقلبات إضافية, أن تقرر فرض ضمان مالي إضافي قد تراه مناسبا من وقت لآخر. ويمكن أن يفرض الضمان المالي على جميع المراكز المالية أو على عقد أو سلعة معينة. وقد يكون الضمان المالي الخاص الذي يتم فرضه أعلى من الضمانات المالية السارية في تلك الفترة( مثلا الضمانات المالية المبدئية, الضمان المالي لإعادة تقييم المراكز المالية بسعر السوق السائد).

التزام عضو المقاصة

يلتزم عضو المقاصة بإيداع والاحتفاظ بالحد الأدنى من الالتزام الذي تقرره شركة دبي للسلع والمقاصة.

قد يكون الالتزام في صورة أوراق نقدية وغير نقدية على النحو التالي:

أي إخفاق من عضو المقاصة في الوفاء بمتطلبات الالتزام في أي نقطة من الوقت يتم التعامل معه باعتباره خرقا لقواعد المقاصة لشركة دبي للسلع والمقاصة.